格兰投研日报

市场情绪与主线:

受美股因芯片“小作文”过山车、中东油价博弈等多种外部因素扰动，今日A股和港股继续承受震荡消化的压力。港股南下资金出现较大净流出，说明仍处于互相内卷跑路减亏的阶段；A股同样量能萎缩，在消化顶背离。老师判断指数震荡要熬到3月中下旬才会见明朗，4000点是底线。虽然大盘走势坎坷，但个别具备产业硬逻辑和安全边际的板块（如铝金属、农林牧渔猪周期、自主供电燃机等）仍给予了极好的低吸波段机会。值得一提的是，老师不仅指点江山，今日更前往香港金发局作主题汇报，实打实代表广大内地股民发声。

板块表现:

1. 老周期与去产能（铝、水泥、猪肉）: 顺周期资产开始体现出防御和慢牛属性。随着中东局势推高油价和导致海外减产预期，中国铝业等铝企表现抗压；水泥去产能逻辑让海螺水泥非常适合稳健操作；更冷门的生猪养殖行业在极端的“双亏损周期”下迎来历史底部配置点，温氏股份获得明确的加仓建议。

2. AI出海（光模块装备与自主供电）: 市场开始深刻认识到美国AI巨头自建数据中心（自主供电）对核心部件的刚需。不仅拉动了潍柴动力等主力燃气发电机，更带动了联德股份、中原内配等小票。同时在网络交换方面，世运电路、兴森科技等算力PCB承接波段反弹。

3. 新能源车及锂电池: 比亚迪召开新技术发布会，推出闪充等亮点，在提振整车行情的同时，被市场拿来与宁德时代对标。老师一针见血指出，虽然比亚迪能用但在电池底层颠覆宁德目前看尚属“幼稚”，宁德等简单题依旧是最让人放心的护城河资产。

操作策略:

- 比拼耐心不比手速: 在这个全球最卷的市场和量化横行的地带，散户唯一能战胜它们的只有耐心。

- 匹配交易风格: 像卫星、半导体等波动大的题材必须养成“涨停次日逢高挂单、回落到55线再分步接回”的三位一体肌肉记忆。如果精力不够就不要涉足高弹性，老老实实买“简单题”甚至全天候组合。