格兰投研日报

市场情绪与主线:

随着伊朗主要反击武器被精准斩首与摧毁（发射能力下降86%），中东战争危机实质性降温，海外避险情绪迅速消散。韩国股市大涨反包，港股恒生科技死守支撑。A股虽未保住4100点，但急剧缩量的状态说明恐慌抛盘已经衰竭。市场交易主线非常清晰：海外重回“AI算力与能源缺电”的双逻辑，国内则坚决交易“两会新基建与能源安全”大底座。

板块表现:

1. AI基建与光通信: 两会报告首度明确提出“实施超大规模智算集群、算电协同等新基建工程”，算力链备受鼓舞。叠加技术方案迭代预期（MicroLED / CPO等），中际旭创、兆驰股份、海光信息以及相关的载板核心纷纷止跌反弹走强。

2. 锂电池: 老师深度剖析了低预期与强现实的巨大背离。锂电目前是电新中估值最低的板块，尽管受外部短期降价扰动，但在国内大储强劲装机和4月排产创新高的支撑下，宁德时代等“简单题”继续表现出收复失地的倔强。

3. 氢能与绿醇: 两会高度定调未来能源，电投绿能（预期具有央企唯一平台资产注入稀缺性）、华电科工等“氢能F4”继续高歌猛进。

4. 航天互联网: 政策报告提及加快卫星互联网建设，航天板块尾盘有拉升动作（如中国卫星）。

操作策略:

- 把握主线核心: 不要在中立消息中迷失，死磕“算力新基建”与“能源安全（储能氢能）”。

- 心态与仓位管理: 永远不要和机器（量化）比手速，要比拼耐心和认知。受不了个股剧烈波动的同学，请安分守己定投全天候组合。有仓位的不要轻易被洗出局，静待日线级别的二波企稳。