格兰投研日报

市场情绪与主线:

今日A股呈现典型的区间震荡，表现为预热行情。结构上，主要由有色、石油、油运、油服等资源股领涨。外围方面，美股因科技龙头拉动迎来小反弹，港股随之反弹。市场存在对特朗普国情咨文和宏观预期的博弈，但整体倾向于通过个股表达。

板块表现:

1. 资源股（有色/石油/油运等）: 表现最给力，受贵金属涨价等因素催化。老师点评周期股挺好做，前期周策略和专题课点名的紫金矿业、中国铝业、太阳纸业均表现亮眼。

2. 算力与半导体: 国产算力确定性强的被错杀，国产半导体方向上游设备供应商（如富创精密）弹性很足，一根K线就起来了。中芯国际有利好消息惊喜落地。

3. 出海方向: 出海方向优先看摩托车板块。

4. 消费与地产产业链: 随着上海等地放松限购的大概率成真，预计今年消费板块表现不会差。白酒和消费三公子（东方雨虹、顾家家居、安井食品）构成的简单组合受到重点推荐。

5. AI与多模态: 国产大模型多模态差距缩小，字节和智谱等技术拉近了与SOTA的差距，带动底层算力需求加速。

操作策略:

- 核心组合: 白酒（茅台/汾酒/珍酒李渡）+ 消费三公子（东方雨虹、顾家家居、安井食品），极强锁定或逢低介入，心态放平。

- 低吸/持有: 先导智能调整充分可接；聚和材料耐心等60分钟五五线；安踏体育继续持有享受即将到来的突破；沪电股份继续拿着博新高；中国铝业、太阳纸业可接回/持有；宁德时代等中轨支撑不用慌。

- 短线操作: 轻仓追涨江丰电子（靶材顺价）；富创精密弹性足；泡泡玛特做波段。F4涨幅较大，想追只能小仓位。