格兰投研日报

市场情绪与主线:

A股典型区间震荡预热行情，结构分化明显。资源股（有色、石油、油运、油服）最给力，周期股表现突出（太阳纸业新高、中国铝业走强）。消费三公子（东方雨虹、顾家家居、安井食品）受地产放松政策催化表现活跃。国产算力/半导体设备在老师看来属于误杀，富创精密等上游设备供应商弹性足。特朗普国情咨文讲话带来盘中波动，港股跟美股反弹。中芯国际有好消息释放，老师此前预判的"惊喜"兑现。

板块表现（核心复盘）:

1. 资源周期股: 有色、石油、油运、油服最给力，周策略精准点名紫金矿业和中国铝业。太阳纸业已经新高，老师感慨"周期股其实挺好做的"。中金有色研报全面看多电解铝——供给弹性下降、需求受益双宽松、铝价有望再创新高，沪铝回调8.4%后估值不到9倍具备布局性价比。

2. 消费板块（三公子+白酒）: 上海放松限购利好消费预期。老师明确推荐组合——茅台/汾酒/珍酒+东方雨虹+顾家家居+安井食品，"这就够了，特别简单"。东方雨虹极强锁定，安踏马上突破继续拿（1/16号白纸黑字写的行情在2月中下旬，现已兑现）。

3. 国产半导体设备: 建投机械深度研报指出双重国产替代趋势叠加（设备国产化率提升+零部件国产化亟待提升），零部件放量弹性有望高于整机。富创精密早评提及一根K就起来了，老师认为这类上游设备供应商弹性足。江丰电子午评推荐短线轻仓追涨（贵金属涨价靶材可顺价）。

4. 华虹半导体: 方正电子研报首次覆盖给予"强烈推荐"——25Q4收入6.6亿美元再创历史新高，产能利用率103.8%满载，FAB9B项目已启动招标，2026年仍有提价空间。

5. 沪电股份: 午评明确"还可以继续做一做，勿慌，新高判断不变"。如果极强不行了则考虑做波段。老师打趣"没人问了都卖了？那不提了以后"，但还是心软多看两天。

6. 固态电池: 东吴电新研报再次推送（同昨日），26年进入路试关键期，太空领域打开想象空间。

7. 国产AI/算力: 天风计算机研报指出春节国产大模型闪耀全球，Seedance2.0达全球SOTA级别，差距持续缩小。兆驰股份（字节链）、深信服（智谱链Coding产品首批接入GLM5）重点关注。国产算力需求有望进一步加速。

8. 聚和材料: 管理层在美国同时谈SpaceX和Tesla，基本面摆在这里。耐心等60分钟55线再接，上头追高的都会被套。

9. 锂电/宁德时代: 宁德在等中轨支撑而已，完全不用慌——"这种简单题就不用什么心思"。容百科技接下来位置性价比还行。

操作策略:

- 核心持仓: 东方雨虹极强锁定，安踏继续跟一根不用减仓，沪电股份新高判断不变勿慌。

- 低吸/建仓: 先导智能可以接了位置调得比较透，中国铝业可以接回，白酒+消费三公子组合（茅台/汾酒/珍酒+东方雨虹+顾家家居+安井食品）。容百科技位置性价比还行。

- 波段操作: 聚和材料耐心等60分钟55线再接，沪电股份如果极强不行了做波段。

- 短线: 江丰电子轻仓追涨玩玩，富创精密早上抓住机会。

- 持有不动: 宁德时代等中轨支撑不用慌，安踏不用减仓享受就行。

- 注意: 嘉泽新能不要再上头追高。泡泡要做波段的。F4都涨了一大截想追只能小仓位。