格兰投研日报

## 市场情绪与主线

蛇年最后一个交易日，全天候新高定格在翻倍（201万）。昨天纳指暴跌、全球大宗商品暴跌，但全天候在暴跌前已清空有色化工，完美规避了外盘风险。今日北美算力全面扑街（受昨晚传导），但国产算力仍然强势，连国产半导体设备都很强——完全验证了昨天特殊早评的判断。千里科技封单38万手见证奇迹。

## 板块表现（核心复盘）

- 全天候策略：翻倍截止！从100万到201万。在昨天暴跌前清空有色化工无任何影响，在化工强反弹第二天卖的节点。恒生互联网也在暴跌前全清了。德法ETF溢价下来给了低吸机会。

- 北美算力链：全面扑街，昨晚纳指暴跌传导。川润跌（北美液冷暴跌传导很正常），天孚通信/沪电等都有回调。按昨天特殊早评已降仓。

- 国产算力/半导体设备：仍然强势！和北美算力形成鲜明对比。国产半导体设备也很强。华虹半导体Q4营收6.6亿美元创历史新高同比+22.4%，Q1指引同比+21.1%超预期。中泰电子强调节前国产算力催化密集——春节期间多家互联网厂商密集发布AI模型（Kimi/Deepseek/豆包/千问）。

- 千里科技：38万手封单见证奇迹！前荣耀灵魂人物赵明先生加盟担任联席董事长。智驾2.0版本上线比1.0更丝滑。老师提示"年前最后一天捞点节后卖"。打开后"市场还是慈悲给机会"。

- 聚和材料：跌是因为太空光伏退潮影响，并购审批下来前主要考虑做多做正T。老师说"答案都在三位一体里"。

- 宁德时代：跌两个点都要慌就不适合炒股了适合买国债逆回购。日线主涨段看60分钟中轨支撑。

- 嘉泽新能：又在搞事情了。

- 智能驾驶：工信部公开征求L3/L4自动驾驶系统安全要求等五项强制性国家标准，利好智能驾驶产业链标准化和商业化落地。

## 操作策略

蛇年最后一天，对照全天候和特殊早评完成调仓。聚和做T答案在三位一体里。千里科技够大会说卖点。德国溢价下来是好事终归要回归。不要搞全天候发明创造它是精密配方。节后再战，新年快乐马年大吉！