格兰投研日报

## 市场情绪与主线

市场缩量普反，全天候强劲反弹。黄金完全收复跌幅验证判断。4000点强支撑有效，大盘观点仍有信心。今日最强主线明确：新时代能源安全=固态+氢能。聚和材料越杀越勇新高拦不住，老师连续两天午评同一只票。科技股整体喘口气，但机器人板块暂时不行需要耐心。老师在韩国调研中，盘中回复不太及时。

## 板块表现（核心复盘）

- 聚和材料：越杀越勇！大盘回调它不跟调，"恐怕又是个新高拦不住的主儿"。老师连续两天午评聚和——担心可以烟消云散了，先看前高。韩国调研"去揭他老底子"验证了并购逻辑，断疑生信。

- 固态电池：今日非常强！固态电池是算力卫星配储的最优选择——SpaceX申请100万颗算力星座，对应100GWh配储需求。宽温域+耐辐照+能量密度2倍+重量减半，显著降低发射成本。2月7-8日CASIP固态电池大会、二轮送样结果公布、产线招标催化密集。

- 氢能F4：表现怎么样都看到了吧！华电科工又快涨停。中集安瑞科默默新高（F4中唯一的港股）。明阳智能也要新高了。板块牢牢把握能源安全主线。

- 深信服：出买点了，可以开始接回一些。AI coding一季度释放业绩，去年年报大幅预增。

- 世运电路：快新高了。xAI和SpaceX换股，世运也能受益于SpaceX增量，稀缺性进一步增强。天风电子指出T公司26年资本开支超200亿美元，世运多维度受益（储能PCB+机器人/自动驾驶高阶HDI+SpaceX百万卫星两千亿级PCB市场），16倍PE看到30倍。

- 宁德时代/锂电：电池即将涨价机会简简单单。大圆柱产业链工艺破局，4680干法电极与全极耳焊接良率瓶颈打通，2026决胜量产元年。联赢激光26年初定点订单已超25亿元（超去年全年一半）。

- 太空光伏：东吴电新重点推荐。SpaceX+Tesla分别建100GW光伏产能，200GW设备投资空间达2000亿。今年已进入审厂与技术路线确认阶段。钙钛矿导入头部。

- 光纤：东北通信指出散纤价格从21元涨至40元/芯公里年内涨幅100%。长芯博创有望大幅提升谷歌市场份额。

- 黄金：完全收复跌幅，"这一波大跌下的判断压力真挺大的"。全天候如果昨天卖了黄金ETF今天该多后悔。

- 阿里巴巴：港股被加税谣言段子影响了，"下跌即机会不解释"。新华社晚上辟谣，信谣言底部卖筹码的只能当韭菜。

- 猪/养殖：财通农业指出优质猪企享受估值溢价，盈利两极分化愈演愈烈。买在无人问津时。

## 操作策略

牢牢把握能源安全=固态+氢能主线。深信服出买点接回。科技耐心等反弹。寒武纪不要抄底储君位丢了，废了。国科微趁反弹全清取消关注。阿里下跌即机会。紫金矿业没有的还要配。主涨段结束不意味上涨结束只是操作框架不同。