格兰投研日报

## 市场情绪与主线

今日全球市场risk off，4000+个股下跌，缩量明显。美元升值压制港股，市场情绪低迷。但指数五五线作为强支撑有效（黄金分割很快与五五线共振），目前仍保持多头心态。老师明确：没跌破强支撑之前不用特别慌，专注个股alpha逻辑，beta现在不太有，不要追高、不要去最拥挤弹簧最紧绷的地方。今年市场肯定比去年难做，要做好心理准备。

## 板块表现（核心复盘）

- 宁德时代：高开！老师指出"这就是周五说的确定性机会，新手也可以参与的机会"。简单题反复强调。

- AI算力/光互联：广发通信指出Agent推动"连接+计算+存储"需求全面进击，光入柜内势在必行打开3-5倍纯增量市场。光接存储同样值得重视，谷歌V8或引入OCS进行存储池连接。推荐NPO/CPO中际旭创/新易盛、CPO天孚通信/源杰科技、OCS腾景科技。

- 机器人：Tesla发了个微博，下午机器人回流。中信汽车指出板块回调接近尾声，受控盘+有色板块吸血影响与行业基本面完全无关。T链定点密集窗口，越来越多公司签了PPA锁定V3配套。重点关注2-3月V3发布催化。

- 泡泡玛特：要破前高了！受邀与英国首相会面，欧洲总部定伦敦，计划拓店20家。新品持续deliver强化IP平台认知。1月PUCKY新品登微博热搜、星星人首日销售超LABUBU、SP×小马宝莉ins点赞数超前方高能。

- 聚和材料：午评专门点名多做正T，问答内容"有点意思"。

- 半导体/存储：存储记得跑一跑，DRAM降价了，稍微止盈一下没毛病。

- 氢能F4：今天市场这么弱的情况下氢能F4都还可以，表现突出。

- 澜起科技：周末听了三四个光进内存的会，结论都在推澜起科技。

- 苹果产业链/果链：天风电子指出iPhone需求显著强于预期处于"供给追赶需求"状态，AI能力更新+多品类新品（折叠机、AI眼镜、桌面机器人等）可能出现左侧投资机会。

- 白酒/食饮：春节旺季临近，CT食饮指出白酒筹码结构占优、茅台批价回升至1600，春节动销在低预期下或有惊喜。安井食品二月金股推荐，1月需求乐观。

- 电力设备出海：天风电新指出美国变压器交付周期从50周延长至127周，安靠智电35KV油变大订单。北美电网公司上修CAPEX，电力设备供需缺口增加。

## 操作策略

指数五五线强支撑有效，没跌破前保持多头心态。专注个股alpha，不追高不去弹簧紧绷处。最近最惨的是搞短线的。明天日线到55线了先预期差不多了。世运电路极限市值难超600亿。半导体今天捞一点明天做波段卖。