格兰投研日报
2026-01-26早评
午评
今日市场总结 2026-01-26
市场情绪与主线：
今日市场风格轮动明显，上证50表现强劲——前几天吃瘪的板块反弹一下，然后前期强势的板块弱一点。央视开始吹氢能，书院提前很多布局。全天候正式翻倍（201万，历经近两年2024年3月至今）。半导体材料设备大跌是因为两长IPO延后传闻（实际不是降温原因），长鑫可能春节后。太空光伏也快跌了。
板块表现（核心复盘）：
1. 双良节能：两连板了，太空光伏核心
2. 世运电路：再创辉煌，60分钟中轨不显著跌破根本不考虑大幅减仓。中信电子发布重磅研报——世运布局马斯克全产业链PCB，理论市值空间为特斯拉+SpaceX+Neuralink的3%以上至少数千亿。短期合理市值800-1000亿
3. 深信服：继续持有
4. 国科微：注意主涨段的解锁问题，没结束就是了等跌完了还能做
5. 氢能/央视吹氢能：布局提前很多
6. 先导智能：花旗发布买入评级，25年净利润+424-529%超预期，目标价75元。外资开始看先导了
7. 半导体设备：两长IPO延后传闻导致大跌有点冤枉。中科飞测到182可以尝试轻仓做第二波。中微公司25年收入+36.6%，华峰测控收入+49%利润+62%超预期
8. 潍柴动力：中信汽车发布21页深度——从重卡龙头转型AIDC能源全链条供应商。对标卡特彼勒，分部估值2650亿目标市值
9. 贵金属：金价突破5000美元/盎司，银价突破100美元/盎司。黄金长牛叙事难以扭转
操作策略：
- 核心判断：风格轮动今天是上证50强，太空光伏也快跌了
- 全天候：正式翻倍201万，新手应该先买全天候不做个股
- 操作：立讯55以下捞58以上卖跟提款机一样简单；世运拿住是首要任务；现在要多做波段
重点讨论
双良节能
两连板了
聚和材料
回落恰好，不然太高不好追，跌不到79以下
深信服
继续持有
国科微
注意主涨段的解锁问题，没结束等跌完了还能做
世运电路
再创辉煌，60分钟中轨不跌破不减仓，拿住首要任务
先导智能
花旗买入目标75元，做做波段不认为这里见顶
立讯精密
55以下捞58以上卖跟提款机一样简单
中科飞测
到182可以轻仓做第二波
长实/新鸿基
港股地产红利板块求稳
浙江荣泰
特斯拉V3发布在即短期调整系资金行为推荐逻辑不变
商业航天
短期要调整了
机器人
春晚消息扰动波动大正常
学习资料全集 (含个股)
太空光伏：万亿蓝海市场，产业趋势明确
AWS上调GPU实例价格15%打破20年只降不升惯例。H100租赁价格涨20%。Agent放量前夕入口争夺战开打。Agentic Coding算力需求比Chatbot提升2-3个数量级
世运电路：马斯克ETF、Optimus基石、SpaceX遗珠
世运布局马斯克全产业链PCB，理论市值空间数千亿。SpaceX PCB年采购额8亿美元+，公司为核心供应商正布局美国产能。Optimus V3 PCB板ASP 500美元+。Cybercab单车价值量超1000美元。Dojo3重启单集群5亿美元PCB市场。短期800-1000亿远期1000亿+
潍柴动力：迈入大缸径燃气机+SOFC，重估能源转化者（深度报告）
从重卡龙头转型AIDC能源全链条供应商。26年数据中心柴发销量2800台（翻倍）收入130亿。燃气发电机均价较柴发高70%利润弹性更大。SOFC唯一国内龙头，Bloom Energy新签1GW合约超预期。分部估值2650亿目标市值
地缘不确定性推动金属价格全面走强
金价突破5000美元/盎司银价突破100美元/盎司。锂价突破18万元/吨看好Q1。稀土价格持续上涨。钨价延续强势
北京市重点推进商业航天，SpaceX与国产双链并进
北京将全生态链推进商业航天列为高精尖产业重点。马斯克达沃斯提出3年内构建100GW光伏产线。太空算力或成未来算力形态
算力涨价环节扩大，把握国产算力和光通信核心
从算力设备到算力服务均迎涨价。国内算力环节报价基本处于历史低位"白菜价"，AI需求爆发后受益涨价环节绝不仅个别上游。看好整个算力环节盈利能力提升
半导体设备利好频传
中微25年收入+36.6%。精智达13亿大订单。精测电子先进封装研发线核心工艺贯通。华峰测控利润+62%超预期。三星Q1 NAND涨价100%+超预期。全球半导体设备周期上行有望确立
固态设备持续推荐：密集催化临近，太空固态电池星辰大海
V3产品定型发布在即，2月起奥斯汀工厂收集Optimus训练数据。泰国工厂26Q1-Q2投产。收购狄兹精密获得丝杠等核心部件技术。今日调整系短期资金行为推荐逻辑不变
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Gelan Investment Research • Daily Report