格兰投研日报
2026-01-23早评
午评
今日市场总结 2026-01-23
市场情绪与主线：
今日市场核心科技方向继续走强。双良节能又涨停、世运电路停不下来。固态电池板块持续沸腾，设备先行材料预热。太空光伏成为新的万亿级叙事——SpaceX计划7月上市，马斯克100GW太空数据中心目标加速推进。阿里平头哥拟独立上市引发AI芯片想象空间。机器人方面宇树科技25年出货超5500台登顶全球，特斯拉表态26年底前向公众销售Optimus。
板块表现（核心复盘）：
1. 双良节能/太空光伏：又涨停了，这票有点颠。太空光伏成为万亿蓝海市场，SpaceX计划7月上市将加速100GW太空数据中心目标。马斯克看好光伏，地面+太空都会新建产能。特斯拉本周来国内密集审厂（奥特维、高测、双良、先导等）。
2. 世运电路/PCB：停不下来。天风电子继续发布重磅研报——机器人大脑唯一国产标的。
3. 固态电池：板块持续沸腾，去伪存真进入实际产业进展。2月7-8日北京固态电池大会将召开。设备领先材料预热。联赢激光午评推荐可以买一点做补涨。
4. 阿里巴巴：平头哥拟独立上市，自研芯片从幕后走向台前。PPU性能可对标H20已超A800，自研成本仅为外购1/3-1/2。独立芯片公司估值倍数远高于互联网。
5. 存储：英伟达因显存短缺暂停RTX生产至26Q3，存力即算力，缺存储即无算力。存储逻辑从周期品转为AI算力核心资产。
6. 机器人：宇树科技25年出货超5500台登顶全球。特斯拉Optimus 26年底前向公众发售，市场规模"可能比汽车还大"。
操作策略：
- 核心判断：砸盘情况下权重股没戏，关注点别的。立讯55以下补58以上卖
- 买入：联赢激光可以买一点做固态电池设备补涨
- 持有：泡泡玛特提醒后起来了继续拿；消费股逻辑非常长要有耐心
重点讨论
双良节能
又涨停了，太空光伏核心
世运电路
停不下来，把周策略读了三遍不可能卖飞
联赢激光
午评推荐买入做固态电池设备补涨
阿里巴巴
平头哥拟独立上市，对中芯国际也是好事
浙江荣泰
机器人方面要重视
泡泡玛特
提醒后起来了继续拿，PUCKY木鱼意外出圈
容百科技
今天也没人问了
立讯精密
被砸的七荤八素，55以下补58以上卖
明阳智能
收购说明大厂开始重视太空光伏
消费股
逻辑非常长要有耐心，看安井食品就懂了
国科微
零轴金叉发动的行情K线美的动人心魄
学习资料全集 (含个股)
泡泡玛特：新品PUCKY"电子木鱼"火热，近期2次回购显示信心
2次回购耗资3.5亿港元彰显信心。PUCKY电子木鱼登微博热搜。25年经历Q1东南亚爆火→Q2北美爆发→Q3全球缺货→Q4调整补货。商业模式是平台化而非单一IP。当前位置重点推荐
阿里巴巴：平头哥拟独立上市，AI战略加速成环
平头哥PPU性能对标H20已超A800，功耗400W低于H20的550W。自研成本仅为外购1/3-1/2。闪购业务超预期数据反哺主站，云业务受AI重构壁垒提升。持续看好
阿里巴巴：平头哥拟独立上市，有望复刻昆仑芯溢价逻辑
自研芯片闭环逻辑强（内部试错→规模应用→独立获取外部份额→反哺研发）。独立芯片公司估值倍数远高于互联网。26H1再次到拔估值重要窗口
明阳智能：德华芯片资产注入加速
德华芯片设计国内卫星电源第一梯队（外延片35%+市占率），唯一具备"外延片-芯片-空间能源系统"研发的非国有企业。电源系统潜在空间约9900亿。已完成全球首套最轻最小最高效卫星全柔性卷迭式太阳翼在轨验证。预计26年归母28亿PE约16倍
太空光伏：万亿蓝海市场，产业趋势明确
SpaceX计划7月上市，4-5年布局100GW太空数据中心，市场空间超万亿。钧达H股配售4亿加码太空光伏。特斯拉国内密集审厂反映自建产业链诉求
机器人大事件叠起
AI5芯片2027年用量千万颗，端侧800万颗对应60亿市场。公司AI5.0收入弹性约40亿，给30倍估值
固态板块持续沸腾，设备先行材料预热
2月7-8日固态电池大会召开，头部电池厂招标收敛方案。设备>材料，紧抓整线/干法电极/等静压三维度
英伟达停产RTX：存力即算力，拥抱史诗级重估
英伟达因显存短缺暂停RTX生产至26Q3。HBM高毛利挤兑导致GDDR/DDR产能坍塌，全品类缺货成定局。存储逻辑由周期品转为AI算力核心资产
固态电池：适配太空温度辐射体系，重视航天应用
固态电池宽温域（-200~150℃）+高安全+抗辐射天然适配太空。按单星5kwh计算100万颗卫星市场超5000亿。NASA目标28年投入实用
坚信化工趋势在变好
118个主流化工品CR4超50%占比近40%，2026年供需逆转可期。反内卷决心不变+双碳考核变化是关键
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