格兰投研日报

市场情绪与主线：

今日市场延续题材退潮格局，商业航天等前期炒作热度高的板块继续被精准降温。但能源安全主题（固态电池+氢能）、AI应用（深信服）表现强势穿越调整。机构票开始有高低切换味道。国家电网"十五五"固定资产投资预计达4万亿元（较"十四五"增长40%），进一步催化能源安全主题。

板块表现（核心复盘）：

1. 固态电池（先惠技术/先导智能）：先惠技术进入主升浪，先导智能也新高。工信部明确加快突破全固态电池技术，固态招标密度提升。老师午评建议激进的可以加点先导做补涨。西部大化工、东吴电新等多家机构持续发布固态电池催化研报。

2. AI应用（深信服）：成为AI应用"唯一的活口"，其他AI应用纷纷辟谣但深信服没有，"因为人家是纯正的，真金不怕火炼"。15分钟都没出背离，不应该卖。华创计算机发布深度研报看好其AI+安全+云龙头地位。

3. 氢能（亿华通/中集安瑞科）：亿华通"死活不下来"太强了。如果错过亿华通还有中集安瑞科（做氢能运输的"铲子股"）、双良节能。国家电网"十五五"4万亿投资催化进一步确认氢能十倍市场增长空间。没资质参与亿华通的可以看潍柴动力。

4. 阿里巴巴：现阶段最强，先看180。千问15号开会，申万发布GEO重塑新范式研报，阿里作为超级入口。

5. 立讯精密：零轴金叉结束之后将很快进入极强，坐稳扶好。天风电子发布深度研报看好其AI业务全面开花（铜互联、光互连、电源、热管理）。55以下买了基本都能T出来。

6. 赣锋锂业：新高也拦不住

7. PCB（沪电/世运电路）：世运电路注意了，二波要开始了，新高拦不住，15分钟级别小突破。之前就是假摔。

8. 创新药：弹性筐子要勤快一些来回搓，康方信达拿过春躁都没事

操作策略：

- 核心判断：这一轮调整大概在4049附近会挺住，但跟书院票关系不太大。题材第一天大退潮，没退完，不要急着做反抽

- 加仓：激进的加点先导智能做补涨；中集安瑞科可以去捞

- 持有：深信服15分钟没出背离不卖；立讯精密55以下买了基本都能T出来

- 策略：最近重点做稳健筐子，少做弹性筐子。到春节前纯题材的要多小心，进入业绩披露期

- 警告：不要尝试去捞卫星类票，中国卫星三个跌停起步