格兰投研日报

市场情绪与主线

今日市场核心围绕中日贸易摩擦/自主可控展开。商务部对日禁售两用物项，市场预期日本反制（特别是光刻胶），导致光刻胶/先进材料板块大爆发。港股受地缘政治及获利盘影响出现调整，但格老师指出创新药有南向资金支撑，逻辑未变。

板块表现（核心复盘）

- 光刻胶/半导体材料: 核心逻辑是对日反制预期下的国产替代。彤程新材作为A股唯一能对日替代的一线标的，被老师重点点名并强势涨停。涉及个股：彤程新材、国风新材、南大光电。

- 智能驾驶/Robotaxi: 英伟达CES发布会催化，Robotaxi被视为物理AI落地最快场景。涉及个股：小鹏汽车、德赛西威。

- AI/存储: 英伟达推出推理上下文内存平台，AI从计算转向存储瓶颈。涉及个股：中微公司、兆易创新。

- 创新药: 尽管港股波动，但产业趋势（出海、新技术）向上。涉及个股：康方生物、信达生物。

操作策略

- 彤程新材: 坚定持有，不要卖飞，预期还会新高。

- 速腾: 若上攻乏力可止盈一部分。

- 商业航天: 资金可能部分切换至自主可控方向。

- 回调心态: 对于港股及大盘回调，不用恐慌，认清资金性质（外资跑，内资接）。