格兰投研日报

市场情绪与主线：

今日市场情绪经历了一次显著的逻辑切换。老师在凌晨果断决策清仓白银LOF及期货品种，将仓位全面腾挪至化工板块，这一“买在无人问津处，卖在人声鼎沸时”的反直觉操作成为全天讨论的核心。AI板块普遍回调，但商用航天/卫星互联网展现出极其强悍的韧性；大金融（中国人寿、中国平安）在关键时刻护盘，带动指数翻红。市场正在从高位博弈品种向具备“反内卷”潜力和估值洼地的周期大票转移。

板块表现：

1. 商用航天与卫星互联网：板块表现“帅疯了”，中国卫星、超捷股份、航天工程等多股封板，受Starlink用户激增及国内2026年发射规模化预期驱动。

2. 聚酯与化工：新凤鸣开启“凤舞九天”模式，领涨化工板块。该赛道被定义为最具“反内卷”潜质的行业，受益于PX/PTA涨价预期。

3. 存储产业链：兆易创新、江波龙、德明利等受到美光高指引及一季度合约价超预期上行的强烈催化。

4. 具身智能/机器人：三花智控出现异动值得高度重视，优必选收购锋龙股份股权进一步点燃了机器人板块的并购预期。

5. 保险与权重：中国人寿、中国平安是维持大盘指数稳定的核心力量。

操作策略：

老师强调“一丝一毫的犹豫都不允许”，这就是交易必备的素质。目前策略是：有色股票可继续持有，但期货端撤退；重仓锁定逻辑确凿的化工（新凤鸣）和航天标的。对于回调中的AI龙头，建议耐心等待止跌。全天候持仓已大幅向化工倾斜，要求同学们“不需要研究，跟上节奏就好”。