格兰投研日报
2025-12-24早评
午评
今日市场总结 2025-12-24
市场情绪与主线：
今日市场延续强势，走出了与昨日直播课预判一模一样的走势，市场情绪积极。格老师全天候组合净值突破183万，再创新高。港股因圣诞节中午休市。中芯国际涨价10%的消息成为半导体板块的重要催化剂。
板块表现：
1. 半导体设备：中科飞测持续强势，格老师明确"不跌破150不动，放他几块钱的空间"，处于主涨段。中芯国际涨价10%，T的机会明显
2. 光模块：中际旭创走势强劲，格老师强调"拿好了，别乱动，不需要T"，是底仓品种。光库科技偏短线操作
3. 特斯拉产业链：世运电路表现强势，前高拦不住，格老师称其为"Robotaxi海外映射最好的股票"，激进的可以加仓
4. 化工：新凤鸣前高拦不住，可以加仓
5. 港股白酒：珍酒李渡挺强，建议加一点仓（但停盘了）
6. 新能源：赣锋锂业走势挺强
7. 军工：中国卫星修复速度超预期，中材国际飙升
8. 液冷：英维克再创新高
操作策略：
格老师午评明确建议"加一成仓，不知道买什么就a500"（华夏A500 ETF 512050）。强调"慢就是快"的投资理念，提醒同学们不要着急，耐心陪跑优秀企业。对于白银溢价过高的担忧，建议"不安你就卖一点，没什么好内耗的"。
重点讨论
中科飞测
三个字 接着拿，不破150就坚决不要走。主涨段要有耐心，放他几块钱的空间。强调150不跌破就不做止盈，让子弹再飞一会儿
世运电路
Robotaxi海外映射最好的股票，拿稳了。激进的可以加仓，保守的就不加了。追涨就永远做好补仓的准备。北美有产能，这公司可以。也可以来一点
中际旭创
拿好了，别乱动，不需要T。是底仓品种
光库科技
偏短线，做做赚钱就可以扔了，与中际旭创是两码事
新凤鸣
前高拦不住的，可以加仓
珍酒李渡
挺强的，加一点仓吧（但停盘了）。没有仓位的就把a股消费卖一点买这个。弹性大，要会看小级别
新乡化纤
按格老师说的捞了的今天应该比较幸福，反包了
立讯精机
还凑合，不着急，没到它闪光的时候呢，耐心陪跑优秀企业。强势突破55线才能海阔天空，这是三位一体的客观规律
中芯国际
前一段时间不少同学挺着急的，现在还需要着急吗？慢就是快。T的机会太明显了吧，主要是杀这次看新闻进来的散户，杀完再突破五五线
赣锋锂业
走的也挺强的，没有的要陪一点
速腾聚创
先过了前高再说
创新药
一月份的事儿不着急，现在低吸的机会，耐心等1月份催化
中国卫星
修复的也太快了，比预期的都强
中材国际
飙了，一直在讲停战就看他
英维克
再创新高了
罗博特科
短线，不涨就卖，不和短线搞长情
涛涛车业
做完了的加个自选，回调透了就可以接
白银
溢价50+，不安你就卖一点，没什么好内耗的。事前你也不知道能涨那么猛，万一一买入接着调整20-30%怎么办，一切的投资都要留有后手
A500 ETF
随便哪个，华夏那个好像跟踪误差最小，512050
学习资料全集 (含个股)
先进封装设备观点重申：存储涨价开始兑现业绩，关注国产存储及先进封装设备
美光科技2026财年Q1净利润52.4亿美元，同比增长180%。存储巨头金士顿表示未来30天NAND闪存短缺将明显加剧，SSD价格将进一步上涨。AI数据中心投资推动高性能DRAM需求，预计到2030年HBM市场规模将增长两倍达到1000亿美元。DRAM和NAND闪存价格上涨预计将持续到2026年
中科飞测：半导体检测设备国产先锋，量测领域破局者
公司是国内少数在半导体量测与缺陷检测设备领域实现关键技术突破的供应商，该环节技术壁垒极高，长期被科磊等国际巨头垄断。产品已覆盖无图形晶圆缺陷检测、图形化晶圆缺陷检测、三维形貌量测、薄膜膜厚量测等关键前道环节，已进入中芯国际、长江存储、长鑫存储等国内主要晶圆厂并获得重复订单。核心团队源自中科院微电子所，在国产替代与行业周期上行的双重催化下有望进入加速成长通道
光模块设备：光模块企业积极扩充产能，关注光模块设备加速放量
当前AI数据中心对光模块的需求持续处于严重供不应求状态，预计2025年仍将维持，2026年供给端的四大瓶颈将有所缓解但不会彻底解决。设备与技术人员的缺口将制约产能释放的幅度。光器件和光模块供应商正在积极扩充产能
资产收购+ASIC进链
液冷情绪仍在，关注"资产收购"+ASIC进链。NV收紧AVL和RVL名单，新认证周期长。ASIC自建液冷体系，定制化更考验配合研发，且出货量持续超预期（预计谷歌+AWS明年装机超5GW）。11-12月液冷产业收购事件频发，本质是为了"进链"，12.22领益收购立敏达、12.10蓝思收购元拾、12.5东阳光收购大图热控、12.3中石收购讯冷、11.25春秋电子收购Asetek、10.26奕东收购冠鼎
T公司Robotaxi进入无人监督阶段，增长飞轮开启，世运电路系最核心的受益标的
马斯克宣布无人监督基本上已经解决，大约三周后特斯拉Robotaxi将在奥斯汀运行，车内没有任何人。我国首批L3级自动驾驶车型产品获得准入许可。特斯拉有计划将线上安全员的盯车数量从1比1提升至1比8，司机成本约占网约车和出租车运营成本的70%，如果司机成本能降到1/8，Robotaxi的运营成本将会降至传统网约车成本的一半。PCB是Robotaxi算力模块唯一国产化的电子零件，单芯片对应价值量从HW4时代的1000元提升至接近3000元
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Gelan Investment Research • Daily Report