格兰投研日报

市场情绪与主线:

受合并失败消息影响， 中科曙光和 海光信息大幅补跌，市场风格切换至抱团避险。公募抱团线如 涛涛车业和 赛轮轮胎表现强势。港股恐慌中孕育机会，恒生科技建议逢低吸纳。有色金属（金银铜）长期看好，静待议息会议落地，预测降息可能超预期。下午市场普跌，操作上建议防守为主，关注个股止盈（如国机精工）和创新药结构性机会。

板块表现（核心复盘）:

1. 轮胎/出海: 欧盟反倾销调查升级至"双反"，利好具备充足海外产能的中国胎企，公募抱团避险。推荐 赛轮轮胎、 森麒麟。

2. 创新药/信达: 华福证券强调信达生物下跌即机会，玛氏度肽糖尿病适应症入医保预期明确，25年即将全面盈利。推荐 信达生物。

3. 光通信/旭创: 中际旭创连续新高，天风通信指出需求一路上修，27年有望在高基数上再翻倍。大时代大格局，不刻舟求剑。推荐 中际旭创。

4. 机器人/激光雷达: 速腾聚创销量同比增长34%，致力于成为全球领先的机器人技术平台。推荐 速腾聚创。

5. 阿里/AI: 阿里成立千问C端事业群，整合夸克、UC等打造AI时代入口，生态协同构建竞争优势。推荐 阿里巴巴。

操作策略:

- 止盈: 国机精工早上已止盈;新生若A回来还没走要考虑止盈。

- 低吸: 港股/恒生科技该低吸就低吸。

- 做T: 立讯精密做做正T。

- 观望: 泡泡玛特最多躺平，不建议加仓，等上日线55线再说。

- 避雷: 中科曙光、 海光信息合并失败，预计补跌。