格兰投研日报

市场情绪与主线:

受小非农数据不及预期影响，美联储降息预期增强，利好权益市场。格老师指出目前处于震荡磨底阶段，资金在等待国内重要会议及美国降息落地的双重信号。主线方面，有色金融（铜）最为强势，机器人受政策及特斯拉进展催化表现活跃，AI算力（国产算力、硅光）持续受关注。

板块表现:

1. 有色金属（铜/金）: 降息预期提振大宗商品，铜接力上涨。紫金矿业创历史新高，洛阳钼业等表现不俗。

2. 机器人: 特朗普政府拟出台支持政策叠加特斯拉Optimus新进展，板块迎催化。立讯精密、拓普集团等核心资产受关注，传感器手套（汉威科技等）成新风口。

3. AI/算力: 亚马逊AWS在此次re:Invent发布多款AI新品，光模块（中际旭创、新易盛）及国产算力（世运电路、国机精工）维持热度。

4. 消费电子/XR: 谷歌即将召开安卓XR直播，AR/MR产业链（歌尔股份、立讯精密）有预热。

5. 纺织服饰: 机构看好制造龙头（申洲国际）及品牌复苏（安踏、波司登）。

操作策略:

- 低吸/布局: 市场二次回踩是配置良机，重点关注恒生科技、有色回调机会。

- 关注: 国机精工（AI散热/算力）、世运电路、立讯精密。

- 持有: 紫金矿业等有色核心资产继续持有。